行业动态

为提升江苏省小微企业融资服务的获得感，人民银行南京分行借鉴国际经验，结合工作实际，从四个维度对其涵义进行了深入研究，并围绕“四性原则”，探索小微企业融资服务获得感提升路径，取得明显成效。但也还存在政策传导不畅、多层次资本市场作用发挥不充分、配套机制不够完善等制约因素，并据此提出了“一个疏通、两个丰富、三个发展”的建议。

　　小微企业融资服务获得感的涵义

　　“获得感”是一个颇具中国特色的词汇，国外类似的研究主要集中在小微企业融资缺口、融资效率和融资服务满意度等方面。在融资缺口方面，英国学者麦克米伦发现金融制度中存在着壁垒，使得中小企业难以从金融机构获得融资，被称为“麦克米伦缺口”（Macmillan Gap）。后期有学者通过探析融资缺口的原因，先后形成了金融约束理论、企业金融成长周期理论和信息不对称理论。在融资效率方面，有学者用数据包络分析方法（DEA）对小微企业的融资效率进行分析，也有部分学者将商业银行的市场结构和规模结构与小微企业的融资效率进行研究，认为商业银行的市场集中度越低，银行对小微企业的融资效率越高。在融资满意度方面，世界银行每年发布营商环境报告，将获得信贷作为小微企业营商环境的一个重要指标，用以衡量世界各国小微企业融资服务满意度和可得性情况。

　　我们认为，小微企业融资服务“获得感”包含四个维度的考量，概括为“四性原则”。一是融资的普惠性，即正规金融对小微企业金融服务的覆盖面，体现了小微金融服务广度，表现为辖区有贷户、首贷户等指标。二是融资的可得性，即小微企业从金融机构获取融资的可能性，体现了小微企业金融服务的深度，表现为小微企业融资体量、融资环境等。三是融资的便捷性，即小微企业从正规金融获取融资的时间长短、门槛高低、便利程度等，体现了小微金融服务的质量和效率，表现为金融产品的适用性、贷款审批效率等。四是价格的合理性，即小微企业获取融资的成本是否适度、小微企业是否可以承受，体现了小微企业融资的可持续性，表现为贷款利率、其他融资成本等指标。

　　提升小微企业融资服务获得感的路径

　　近年来，人民银行南京分行认真执行党中央、国务院和总行关于支持小微企业发展的一系列决策部署，围绕“四性原则”的要求，以提升小微企业融资服务获得感为目标，注重强化信贷政策指导，积极发挥政策工具引导作用，加强与政府部门的沟通联系，制订出台了一系列有针对性的政策文件与工作举措，探索提升小微企业融资服务获得感的有效路径。

　　围绕提升融资普惠性，充分发挥政策引领新优势

　　一是发挥货币政策工具引导作用。督促辖内法人金融机构充分利用降准资金，有效增强金融服务小微企业的能力。发挥江苏地区经济金融环境好、中央银行资金使用率高的优势，创新开展再贷款管理品牌化建设，在全省范围内推广以再贷款资金为基础的金融产品“小微e贷”和与再贴现政策挂钩的票据贴现产品“小微e贴”。截至2019年10月末，全省支农、支小再贷款和再贴现限额使用率分别为90.77%、95.34%和92.13%，在全国位于前列。二是凝聚各部门政策合力。按照小微企业金融服务“几家抬”的理念，人民银行南京分行2018年下半年联合省发展改革委、财政厅等七个部门组织实施了小微企业金融服务“五大专项行动计划”，2019年组织全省金融机构开展“民营和小微企业金融服务质量提升年”活动，一系列活动累计走访企业17万家，其中无贷企业10万家，为5.6万家企业提供了融资解决方案。

　　围绕提升融资可得性，努力打造融资服务新模式

　　一是打造省级综合金融服务平台。协力地方金融监管局等部门积极推动“江苏省综合金融服务平台”建设，有效整合了政府扶持政策、公共信用信息、社会征信服务、企业融资需求、金融机构融资产品等资源，实现“一张网”覆盖全省中小微企业、“一键式”实现融资供需对接、“一站式”提供综合金融服务、“一次性”查询企业征信信息等功能。截至2019年10月末，金融综合服务平台企业用户注册数超过22.35万户，核准接入各类金融机构超过200家，上线各类金融产品1247项，累计撮合融资需求7251亿元。二是优化小微企业服务和融资环境。深入贯彻落实“放管服”改革精神，在全省稳妥实施取消企业银行账户许可工作，加速了小微企业资金周转，提升了资金使用效益。积极宣传推广“中征应收账款融资服务平台”，引导供应链核心企业带动上下游企业加入平台，平台融资笔数和金额连续三年位居全国第一。加强银企对接，近年来，全省人民银行系统共组织各种形式银企融资洽谈活动454余场次，涉及企业1.56万家，融资需求超过8000亿元。

　　围绕提升融资便捷性，着力激发金融机构新动能

　　一是建立金融服务长效机制。在江苏深入实施“金融惠企大走访”“金融服务万户行”活动，引导辖内商业银行深耕小微企业、深挖企业需求、提炼成功经验、形成固定机制。推动有条件的地区进一步完善机制建设，探索建立健全金融顾问制度。目前江苏省13个市均建立了金融顾问制度，为小微企业完善基础财会管理、提高信用等级、增加资金融通，提供全方位金融咨询服务。二是推动商业银行进行产品和制度创新。引导辖内商业银行针对小微企业反映的堵点和痛点问题，创新金融产品，解决实际问题。如针对部分小微企业缺少抵押品的困难，商业银行开发“税e融”“金e融”“小微快贷”“企信贷”等信用产品；针对部分小微企业反映融资成本较高的问题，商业银行利用财政贴息资金、风险补偿基金增信，加强与政府性担保机构合作，降低内部资金转移定价等方式予以解决；针对科创型小微企业的特点，商业银行探索提供投贷联动类产品支持。

　　围绕提升价格合理性，积极探索减负降费新路径

　　一是积极采取市场化方法降成本。落实利率市场化改革“两轨并一轨”的要求，做好LPR应用推广工作，用市场化手段降低小微企业的融资成本。目前全省法人机构应用LPR定价发放贷款占63.92%，主要城商行和农商行将提前和更高比例应用LPR。二是加强定价和收费管理降成本。引导金融机构定价行为，维护存款定价秩序。要求各商业银行继续实施内部资金转移价格优惠，加大内部补贴，合理确定贷款利率水平。严格收费管理，进一步梳理规范收费项目和标准，归并删减不合理的收费项目。

　　提升小微企业融资服务获得感政策效应显现

　　经过各部门的不懈努力，江苏强化小微企业融资服务的一系列政策效应开始显现，小微企业融资服务获得感进一步增强。

　　从融资普惠性看，小微企业有贷户、首贷户数量稳步上升。2018年6月人民银行等五部委印发《关于进一步深化小微企业金融服务的意见》以来，人民银行南京分行认真贯彻执行，江苏省内小微企业有贷户保持快速增长的态势。截至2019年9月末，全省小微企业有贷户15.07万户，同比增加2.94万户；全省小微企业首贷户3.77万户，同比多增1.22万户。

　　从融资可得性看，小微企业融资获得量显著提升。2019年10月末，全省小微企业贷款余额2.71万亿元，较年初增加1573.33亿元，比去年同期多增493.88亿元。截至2019年10月末，全省普惠口径小微贷款余额为1.01万亿元，比年初新增2027亿元。2019年第三季度，企业总体融资情况指数、银行贷款获得情况指数分别为55.7%、55.0%，比上年同期分别上升3.3个、3.5个百分点。

　　从融资便捷性看，小微企业融资效率显著提高。人民银行南京分行2019年9月对江苏6市100家小微企业的调研显示，在被问及“融资便捷性程度相比去年”时，66%的企业回答“便捷一些”，只有9%的企业回答“没有便捷”，企业融资的便捷性显著提升，融资获得感显著增强。此外，江苏省2018年营商环境评价关于融资可得性的指标中，小微企业获得信贷平均时限为9.5个工作日，申请材料数量为17.4件，较以往有所减少。

　　从价格合理性看，小微企业融资成本下降感受明显。货币政策工具价格引导作用效果明显。2019年第三季度，辖内法人金融机构利用支农、支小再贷款资金发放的涉农、小微企业贷款平均利率分别为5.72%、5.64%，比机构以自有资金发放的涉农、小微企业贷款平均利率分别低1.2个、0.5个百分点。企业融资利率明显降低。2019年10月，全省企业贷款加权平均利率为5.1917%，同比下降20个基点，其中普惠口径小微企业贷款利率为6.263%，同比下降70.15个基点。人民银行南京分行关于企业融资成本的调查显示，2019年第三季度，企业总体融资成本指数、银行贷款利率水平指数分别降至49.9%、49.7%，较上年同期分别下降7.2个、7.5个百分点。